问 贷款没下来就办抵押合法吗？

用户询问的是在贷款尚未审批通过的情况下，是否可以先行办理抵押手续。简要回答是，在中国法律框架下，原则上贷款审批与抵押登记是两个独立的过程，可以分别进行，但实际操作中需注意合法合规性及风险控制。

法律分析：

1. 抵押合同的成立与生效：根据《中华人民共和国民法典》第三百九十四条规定，“债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。”这一规定明确了抵押合同的基本构成和效力，即抵押合同的成立并不以贷款发放为前提条件。

2. 贷款审批流程：贷款审批是银行或金融机构对借款人资信、还款能力等进行审查的过程，根据《商业银行法》第四十二条规定，“商业银行应当对借款人的信用状况进行调查，并根据调查结果确定贷款的风险等级。”这表明贷款审批是独立于抵押登记的另一环节，两者可以并行处理。

3. 抵押登记的法律要求：根据《不动产登记暂行条例》第十四条，“不动产登记机构应当自受理登记申请之日起30个工作日内办结不动产登记手续，法律另有规定的除外。”这意味着即使贷款未批，只要满足登记条件，可以先行办理抵押登记。

4. 风险防范与合规性：虽然法律允许贷款审批与抵押登记分离操作，但在实际操作中，金融机构通常会要求贷款审批通过后才正式放款。这是为了避免因借款人资信问题导致的贷款风险，同时确保抵押物的价值能够覆盖贷款金额，符合《商业银行法》第四十三条关于“商业银行应当建立贷款风险管理制度，对贷款实行分类管理”的规定。

5. 最新政策与实践：近年来，中国银保监会等监管机构不断强调金融机构应加强风险管理，确保信贷业务的稳健运行。例如，《中国银保监会关于进一步规范银行业金融机构信贷业务的通知》（银保监发〔2018〕1号）要求银行业金融机构在办理信贷业务时，应严格遵守审慎经营原则，确保贷款审批与放款流程的合规性。

总结：

综上所述，从法律层面看，贷款未批而先行办理抵押登记在理论上是可行的，但实践中需遵循审慎原则，确保整个信贷过程的合法合规性，避免潜在的法律风险。建议在具体操作前，咨询专业法律人士，确保所有步骤符合最新法律法规的要求。