问 融资租赁公司发行境外债？

用户想了解的是：融资租赁公司如何在遵循中国法律的前提下，顺利发行境外债券的具体操作流程及需注意的法律合规要点，特别是涉及跨境融资、外汇管理、债券结构设计、税务筹划及信息披露等方面的法律规定与实践要求。

1. 跨境融资法规与审批流程

根据中国法律，融资租赁公司发行境外债券首先需获得国家发展和改革委员会（NDRC）的境外发债备案或登记，以及国家外汇管理局（SAFE）关于跨境资金流动的批准或许可。《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资〔2015〕2044号）建立了外债备案登记制度，简化了企业境外发债的程序，但强调了事中事后监管。此外，《跨境融资宏观审慎管理规定》（中国人民银行公告〔2017〕第3号）引入了跨境融资宏观审慎管理模式，对跨境融资额度进行了管理。

2. 外汇管理规定

国家外汇管理局发布的《境内机构境外发行债券外汇管理规定》（汇发〔2020〕16号）对外币债券的发行、资金回流、账户设置等环节做出了具体规定。融资租赁公司需通过境外发债专用账户办理资金收付，并确保资金用途符合国家政策导向，同时遵守年度跨境融资风险加权余额上限的规定。

3. 债券结构设计与国际规则

在设计债券结构时，需考虑国际资本市场惯例，包括选择合适的发行主体（直接发行或设立SPV）、债券类型（如高级债、次级债）、币种选择及利率确定机制等。同时，需遵守国际金融市场的规则，如美国的S条例或欧盟的 Prospectus Regulation，确保债券发行符合国际投资者的接受度和市场准入要求。

4. 税务筹划

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例，融资租赁公司在境外发债过程中可能涉及的预提税、利息收入的税收处理、避免双重征税协定的应用等，需要精心规划。特别是利用税收协定网络进行合理的税务筹划，以降低跨境融资成本。还需关注OECD的BEPS行动计划，避免被认定为避税安排。

5. 信息披露与合规义务

无论是在境内还是境外发行债券，都需要严格遵守信息披露的要求。根据《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第113号）及目标发行地的证券监管规则，融资租赁公司应确保信息的真实性、准确性和完整性，包括财务状况、经营成果、重大事项等方面。对于在境外交易所上市的债券，还需遵守当地交易所的持续披露规则。

总结：

融资租赁公司发行境外债是一个涉及多维度法律考量的复杂过程，需紧密遵循中国及目标市场的法律法规，特别是在跨境融资审批、外汇管理、国际化债券结构设计、精细的税务规划以及严格的信息披露等方面。通过合理利用政策支持，严格遵守法律规范，不仅能有效拓宽融资渠道，还能在全球金融市场树立良好的企业形象，实现可持续发展。